CFOが語る『経営者の資産承継戦略』

第1章：経営者の資産は「5つの層」で構成されている

CFOの視点から見れば、経営者の資産とは単なる現金や不動産だけではありません。 以下の5つの層で管理する必要があります。

この5層を一体で整理しなければ、承継後に“バランスが崩れる”リスクが高まります。

第2章：税理士では語れない「経営としての承継戦略」

税理士が扱うのは税の最適化、銀行が見るのは融資安全性。 しかしCFOが見るのは“経営全体のバランス”です。 税を減らしても資金が詰まれば意味がなく、融資が通っても後継者が育っていなければ承継は崩壊します。

CFO視点では、承継戦略を次の3視点で見ます。

• ① 財務視点：自社株・債務・保証を含めた“経営者B/S”を可視化。
• ② 組織視点：後継者の権限委譲と報酬構造を連動。
• ③ 感情視点：家族間・幹部間の“感情の承継”も設計対象。

第3章：資産承継の成否を分ける「経営者B/S」の整備

資産承継の出発点は、経営者の「個人バランスシート（経営者B/S）」です。 会社と個人の資産・負債を統合した“見える化”が、承継のすべてを決めます。

3-1. 経営者B/Sに含めるべき7項目

• 自社株評価
• 借入金の個人保証額
• 保険解約返戻金
• 賃貸・自社所有不動産
• 相続税評価額
• 退職金予定額
• 後継者への贈与計画

第4章：5ステップで実践する資産承継プロセス

1. STEP1：経営者B/Sの作成（個人と会社の資産・負債を整理）
2. STEP2：株式評価・財務シミュレーション
3. STEP3：後継者への分散リスクの回避（議決権・役職設計）
4. STEP4：信託・保険・M&Aなどツールの選定
5. STEP5：CFO・税理士・金融機関を交えた年次レビュー

この5ステップを「経営計画」として年次化すれば、税務対策ではなく“経営承継”として機能します。

第5章：資産承継を成功させるCFOの役割

CFOは、経営者・税理士・銀行・家族をつなぐ“翻訳者”です。 数字を感情に変え、リスクを計画に変換することが仕事です。

特に建設業では、個人保証・買掛・支払サイトが複雑に絡み、承継時の資金リスクが大きくなります。 CFOはこの構造を俯瞰し、銀行との対話で格付けを維持しながら、リスク移転を段階的に設計します。