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①【契約・債権面】建設業の債権は「不確定債権」になりやすい

🔍 債権が不確定とみなされる理由

• 建設業は「工事の完成」や「検収の完了」が売掛債権発生の前提。
• 契約形態が複雑（出来高払い、一括請負、分割引渡し等）。
• 「検収書がまだ出ていない」「契約書がない」「注文書がFAXで簡略化されている」など、法的に明確な証拠が不十分な場合が多い。

⚠ ファクタリング会社が嫌がる債権の例

• 工事未完了の段階での請求書
• 発注元が公共工事で、支払いに遅れが生じやすいもの
• 売掛先が中小企業や経営不安がある元請

🧨 結果：

• 「債権が確定していない」と見なされ、買い取り不可になるか、高額な手数料が課される。

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②【構造面】多重下請構造が審査を複雑にする

🔍 一般的な請負構造（例）

発注者（国・地方自治体・大企業）  
↓  
元請（スーパーゼネコン・大手建設）  
↓  
一次下請（中堅建設会社）  
↓  
二次・三次下請（中小建設会社・個人事業）← ファクタリング利用者

⚠ 問題点

• ファクタリング会社は「売掛債権の発生源（債務者）が誰か」を厳密に調査する必要がある。
• 売掛金の「原債権者」が誰で、その下に何社挟まっているか不透明な場合、法的トラブルを避けるために契約を拒否されることがある。
• 支払スキーム（たとえば、支払通知書が元請から出るのか、一次下請から出るのか）も審査対象。

🧨 結果：

• 書類が整っていない、契約構造が不透明 → 審査に1週間以上かかることも。
• 緊急資金の調達には向かない。

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③【信用リスク】元請との関係悪化の可能性

🔍 2社間ファクタリングのリスク

• 売掛先（元請）に通知せずに資金化できるが、元請が債権譲渡を知ると不信感を抱かれる。
• 「資金繰りが苦しい会社」とレッテルを貼られる可能性がある。

⚠ 元請が嫌がる主な理由

• 「自分たちの支払債務が第三者に譲渡された」＝契約違反とみなす元請も。
• 支払い手続きが煩雑になる（誰に支払えばいいか、再確認が必要）。
• 建設業界では「信用第一」「口約束でも通用する世界」であるため、信頼を失うと次の受注がなくなることも。

🧨 結果：

• 元請との信頼関係を損なう → 現場から外される、入札に呼ばれなくなる、元請からの紹介が途絶える といった営業リスクに直結。

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④【資金繰り面】手数料が高く、長期的には経営圧迫要因

🔍 建設業の利益構造

• 粗利益率は10〜30%程度。中小建設業者はそれ以下も多い。
• ファクタリング手数料（2社間）は10〜25%が相場。
• 仮に1,000万円の売掛金をファクタリングに出すと、手元に入るのは750万〜900万円。

⚠ 手数料が利益を食いつぶす構造

• 利益が20％しかない場合、手数料が15％なら実質5％の利益しか残らない。
• 継続利用すると資金繰りはさらに悪化し、**自転車操業（資金繰りの先延ばし）**状態に。

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⑤【契約上のリスク】リコース契約による「買戻し義務」

🔍 リコース契約とは

• 売掛金が未回収になった場合、利用者が責任を負ってファクタリング会社に返金する契約。

⚠ 建設業にありがちな回収不能事例

• 元請の倒産、支払遅延（特に民間工事や下請け中心の業者）。
• 契約不履行・工事瑕疵などによって支払いが止まる。
• 災害や人手不足で工期遅延→検収遅延→支払い保留。

🧨 結果：

• 利用者がファクタリングで得た現金を返還する必要があり、キャッシュフローが一気に破綻する危険性。

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⑥【金融機関との関係】融資に悪影響を及ぼす可能性

🔍 銀行の見方

• ファクタリングを使っていることが「資金繰り難のサイン」と見なされる。
• 銀行は「安定的に資金を回せるかどうか」で融資審査を行うため、ファクタリングの常用はマイナス要因。

⚠ 銀行融資とファクタリングの競合

• 売掛金を担保に融資を受けている場合（ABLなど）、ファクタリングに出すことで担保権が競合し、契約違反となる可能性。
• 債権譲渡登記をされると、他の金融機関にその情報が知られてしまう。

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✅ 建設業でファクタリングを利用する場合のポイント

問題点	対策
債権が不確定	契約書・注文書・検収書・支払通知書を整備する
元請の信頼喪失	元請の理解を得て、できれば3社間ファクタリングにする
資金繰り圧迫	ファクタリングは一時的手段とし、利益改善・原価管理を強化
銀行との関係	ファクタリングの利用履歴を説明できるようにしておく
書類不備・審査遅延	建設業に特化したファクタリング会社（実績ある業者）を選定

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必要であれば：

• 建設業特化のファクタリング業者リスト（信頼性・手数料比較付き）
• 建設業向け資金繰り改善のアドバイス（工事会計、原価管理、補助金活用）
• ファクタリングの代替案（例：公的制度融資、手形割引、ABLなど）

をご用意できます。ご希望があればお知らせください。